Ozon — младший брат Amazon

На фоне геополитической напряжённости рухнули многие российские активы. Денежно-кредитная политика ЦБ РФ также сыграла свою роль. С повышением ставки деньги становятся дороже, а активы — дешевле.

По классике жанра, в первую очередь фонды распродавали акции компаний, котировки которых не имеют поддержку в виде дивидендного потока, а также не генерирующих реальную прибыль.

За счет этого некоторые бумаги достигли буквально «унизительных» оценок. В их числе Ozon, котировки которого рухнули на 75% от уровней после IPO (но уже немного отскочили). Формально — компания убыточная, и в отсутствие роста ее акциям была бы грош цена.

Однако Озон набирает обороты (GMV) стремительными темпами, демонстрируя рост продаж более 100% г/г девять кварталов подряд. Двигаясь такими темпами дальше, компания скоро выйдет в плюс и обгонит текущего лидера Wildberries.

При этом Озон лучше всех подготовлен к экспансии в плане инфраструктуры, поскольку под ним самая обширная в стране сеть доставки, охватывающая более 85 млн (почти 60%) жителей России.

Менеджмент агрессивно развивает новые вертикали, такие как продажу товаров из-за границы, экспресс-доставку провианта, финтех-платформу b2b кредитования для продавцов, а также трендовую услугу «BNPL» — купи сейчас, плати позже.

В общем, осталось только прикупить парк грузовых самолетов, замутить облачный бизнес и поменять вывеску на Amazon.ru
(c)https://t.me/investingcorp/2073